La formula base di uno spread è A-B. Se A quota 510 e B 525, il valore è -15.
Variazione
Se successivamente lo spread passa da -15 a -8, è salito di 7 punti.
Profitto e perdita
Per convertire la variazione in denaro servono tick size, tick value e numero di contratti.
Attenzione al verso
Long spread e short spread reagiscono in modo opposto alla stessa variazione. Il calcolatore deve conoscere la direzione della posizione.
Finestra selezionata
Quando il trader seleziona un intervallo sul grafico, il P&L dovrebbe riferirsi esattamente a quell'intervallo.
| Dato | Serve per |
|---|---|
| A e B | Calcolare lo spread |
| Variazione | Misurare il movimento |
| Tick value | Convertire in denaro |
| Direzione | Determinare P&L |
Per il backtest
Lo stesso calcolo deve essere applicato in modo identico a ogni anno storico.
Calcolo su un intervallo
Per una finestra selezionata, il calcolatore dovrebbe usare il valore dello spread all'inizio e alla fine e applicare correttamente la direzione della posizione. Per uno short spread, una diminuzione può rappresentare profitto; per un long spread vale il contrario.
Più contratti
Se la posizione include più spread, il valore monetario va moltiplicato per il numero di unità. Questo sembra banale, ma è un punto in cui gli errori di segno o di moltiplicatore possono produrre risultati molto distorti.
Dal calcolo al rischio
Il P&L finale non basta. È utile calcolare anche la massima escursione avversa all'interno della finestra per capire quanta volatilità avrebbe dovuto sopportare la posizione.
Le funzioni e la copertura del prodotto possono evolvere. Il prodotto live è attualmente focalizzato sui calendar spread del Corn. Contenuto informativo, non consulenza finanziaria.