La formula base è semplice: prezzo del contratto A meno prezzo del contratto B. Ma per una ricerca corretta servono coerenza e dati puliti.
1. Scegli la convenzione
Decidi se userai A-B o B-A e mantienila ovunque. Cambiare segno a metà analisi inverte grafico, performance e interpretazione.
2. Usa contratti datati
Uno spread luglio-dicembre va ricostruito anno per anno con le scadenze corrette. Una serie continua può introdurre roll non coerenti.
3. Calcola la differenza giornaliera
Per ogni giorno comune alle due serie: Spread_t = A_t - B_t.
4. Gestisci giorni mancanti
Se una gamba non ha un prezzo valido, non interpolare automaticamente senza sapere perché. I dati mancanti possono creare falsi movimenti.
5. Traduci in valore economico
La variazione in punti deve essere convertita usando tick size e tick value del mercato.
| Passo | Errore comune |
|---|---|
| Formula | Invertire il segno |
| Storico | Mescolare scadenze diverse |
| Dati | Ignorare giorni mancanti |
| P&L | Confondere punti e denaro |
Per il backtest
Dopo aver costruito la serie, puoi misurare variazioni tra date, drawdown, media, mediana e percentuale di anni positivi.
Coerenza temporale
Quando costruisci una serie storica, entrambe le gambe devono avere prezzi validi nella stessa giornata. Se una serie contiene festività, dati mancanti o date differenti, il calcolo può generare falsi salti. Una pipeline robusta deve allineare le date prima della sottrazione.
Normalizzazione e confronto
Per confrontare spread differenti, i punti assoluti possono non bastare. Volatilità, tick value e distanza tra scadenze cambiano il profilo di rischio. Percentili storici e range tipico possono aiutare a capire se un movimento è realmente eccezionale.
Verifica manuale
Prima di fidarti di un backtest completo, controlla alcune date campione con i prezzi delle due gambe. Se la formula e il segno coincidono con il calcolo manuale, riduci il rischio di errori sistematici nello storico.
Verifica sui dati
Passa dalla teoria allo storico con contratti datati, lookback multipli e risultati anno per anno.
Apri Futures SpreadI futures comportano rischi elevati. Le analisi storiche non garantiscono risultati futuri. Contenuto informativo, non consulenza finanziaria.